เชร็ค (ไมค์ ไมเยอร์ส) เปลี่ยนมาเป็นคุณบิดาที่แสนจะรักครอบครัว แล้วก็แทนที่จะเสียเวล่ำเวลากับการออกไปทำให้เกิดอาการชาวบ้านชาวช่องตื่นกลัวราวกับในสมัยก่อน ยักษ์ตัวเขียวกลับอกกลับตัวกลับใจมาแจกลายเซ็นอย่างใจดีแทน (แม้ว่าจะไม่ค่อยเต็มอกเต็มใจนักก็เหอะ) แม้กระนั้นในใจลึกๆเชร็คยังคงเรียกร้องหาวันคืนเก่าๆที่เขารู้สึกเสมือน “ยักษ์ตัวจริงเสียงจริง” และก็แล้ว เชร็ค โดนจอมจ้อ รัมเพลสติเตียนลท์สรับประทาน (พอล แม็คคาร์ทนี่ย์) หลอกให้เซ็นสัญญา ซึ่งทำให้จู่ๆเชร็ค ก็พบว่าตนเองอยู่ในนครฟาร์ฟาร์อะเวย์ที่ไม่เสมือนที่เคยเป็น ในนครที่นี้ ยักษ์เขียวโดนตามล่า รัมเพลสว่ากล่าวลท์สรับประทาน เปลี่ยนเป็นพระมหากษัตริย์ ส่วนเชร็ค กับ ฟีโอน่า (คาเมรอน ดิแอซ) ไม่เคยเจอกันมาก่อน เอาละสิ ต่อไปนี้ก็ขึ้นกับเชร็ค เพียงแค่นั้นที่จะปรับแก้กลลวงของรัมเพลสติเตียนลท์สรับประทาน เพื่อช่วยเพื่อนฝูงๆของเขา แย่งโลกใบเก่าของเขาคืนมา รวมทั้งกลับมาทวงรักจริงรวมทั้งครอบครัวที่รักคืนมาด้วย
